Role peněz v ekonomice

Trh

sféra ekonomiky, ve které dochází k výměně výsledků činností mezi jednotlivými ekonomickými subjekty prostřednictvím směny (místo střetu D&S + nakupujících&prodávajících)
trh je samoregulující systém, který na základě nabídky a poptávky prodávajících a kupujících stanovuje ceny, ale také množství vyráběných statků a služeb

Podmínky nutné k fungování tržní ekonomiky

existence soukromého vlastnictví
umožnění svobodného podnikání
- zákony, které nekladou překážky podnikání
- fungující infrastruktura (doprava)
- bankovnictví (poskytování úvěru)
dokonalá konkurence
- rovné podmínky pro všechny
- dobrá legislativa (fungující zákony) – antimonopolní
instituce (udržující ochrannou ruku)
- Národní kontrolní úřad, Česká obchodní inspekce
průhlednost trhu

Poptávka, nabídka, cena

Poptávka (demand)

množství statků a služeb, které jsou kupující ochotni koupit za určitou cenu
působí zde zákon klesající poptávky - čím vyšší je cena, tím nižší je poptávka

Faktory ovlivňující poptávku

úroveň důchodů - vyšší příjmy ↑D
potřeby lidí - zbytnost, nezbytnost (zaručuje stálou míru D)
reklama, kvalita, prostředí a tradice
substitut - vyšší cena kávy "↑D čaje", snížení ceny kávy "↓D po čaji"
- zboží, které může nahradit jiné zboží (káva → čaj, benzin → nafta)
komplement - čím bude dražší benzín, tím méně výhodné bude koupit auto ↓D po autech
- zboží, které doplňuje jiné zboží (benzín-auto, mob-nabíjecí kupóny)

Nabídka (supply)

množství zboží, které je dodáváno na trh při určité ceně
zákon rostoucí nabídky - roste cena, zvyšuje se nabídka

Faktory ovlivňující nabídku

výrobní náklady (suroviny, výrobní prostředky, pracovní síla)
- jestliže náklady na výrobu ↓S
změny podmínek výroby
- levnější technologie, technický pokrok ↑S
- neúroda, živelná pohroma D stejná, ↓S, P↑
změna ceny alternativních výrobků
- lyže a snowboardy ↑P lyží = ↑S lyží , ale ↓S po snowboardech (méně výhodné pro prodejce)

Cena (P-price)

peněžní částka, kterou je kupující ochoten zaplatit za určité zboží a službu a za kterou je prodávající ochoten zboží či službu prodat tak, aby byly pokryty náklady na výrobu a zároveň utržil určitý zisk
kupující usiluje nakoupit co nejvíce a nejlevněji
prodávající usiluje o co největší zisk
při optimální ceně nevzniká na trhu ani přebytek ani nedostatek
cena vyčisťuje trh - tuto cenu označujeme jako „rovnovážnou cenu“
stav rovnováhy na trhu je vzácný - nabídka a poptávka se stále mění
nabídka má mírně převyšovat poptávku

Peníze

zvláštní druh zboží
používá se k usnadnění směny zboží - směňují se za statky
vyjadřují hodnotu zboží → možnost porovnat; každý stát má jinou měnu, možnost směnitelnosti
hodnota peněz je určena ekonomikou, většina ekonomik je otevřených pro obchod se zahraničím
pokud se hodnota sníží: pro vývoz nevýhodné, pro dovoz výhodné, pro cestování do země výhodné

Peníze jsou:

míra hodnot
- nástroj porovnávání hodnot statků a služeb
prostředek směny
- mají schopnost zprostředkovat a usnadnit směnné akty
uchovatel hodnot
- umožňují uchovávat hodnoty v čase
- slouží jako uchovatel hodnoty stejně jako zlato a platina

Směnitelnost (konvertibilita)

vnitřní (směnitelnost jen na území státu v omezené míře)
vnější (volná, úplná) - u nás od 1995

Měnový kurs - cena měnové jednotky jedné země vyjádřená v měnové jednotce jiné země.

Reálná hodnota peněz - jejich kupní síla

Nominální hodnota - vyjádřená konkrétním číslem, suma

Inflace – vzestupný pohyb cenové hladiny, zmenšování kupní síly peněz. Opakem je deflace. Měří se pomocí cenových indexů, zejména indexu CPI (index spotřebitelských cen), který se zjišťuje pomocí nákupního koše.

Míra inflace:

mírná (1-10 %)
pádivá (10 – 100%)
hyperinflace – např. za války

Typy trhu

podle toho, co se na trhu nabízí
- trh zboží - střetává se nabídka zboží a služeb s poptávkou po zboží a službách
- trh práce - střetává se nabídka práce s optávkou po práci
- trh finanční - střetávají se poptávka a nabídka peněz, cenných papírů a kapitálů
podle území
- regionální (místní) - trh malé geografické oblasti (město, okres)
- národní - trh na úrovni jednoho státního celku
- světový (globální) - trh vznikající propojením všech národních trhů
podle množství nabízeného zboží
- dílčí (jeden druh zboží)
- agregátní (více druhů zboží)

Finanční trh

Finanční trh se člení podle předmětu obchodu na:

peněžní trh
- - diskontní trh - nástrojem finančního přesunu je směnka, šek,
- - trh depozitních certifikátů
kapitálový trh
- trh obligací - ty jsou státní, komunální, obligace společností
- trh akcií
- trh hypoték - předmětem jsou zástavní hypotekární listy
devizový trh
trh drahých kovů

Banky

instituce určené k fungování na finančním trhu, podniky obchodující na peněžním trhu
hotovostní a bezhotovostní operace, směnné papíry
přijímají a opatřují peněžní vklady, půjčují peníze, prodávají peníze cizích zemí
bankovní soustava zahrnuje:
- centrální banku - státní, speciální pravomoce
- komerční (obchodní) banky - soukromé podniky
- specializované finanční instituce - spořitelny, záložny, směnárny atd.

Komerční banky

finanční banky, které poskytují služby a usilují o dosažení zisku
mají povahu soukromých podniků
činnost komerčních bank - operace:
- aktivní operace - mají aktivní povahu - poskytování úvěrů
- pasivní operace - mají pasivní povahu - přijímání vkladů
- zprostředkovatelské operace - zabezpečení placení převodem z účtu jednoho zákazníka na účet jiného
Aktivní operace
- spočívají v půjčování peněz bankou podnikatelům i jednotlivým občanů = úvěrování
- za poskytnutí úvěru jsou požadovány úroky - výnos pro banku
- kdo je půjčuje:
  - občané
  - obce
  - mezibankové
  - podnikatelé
- podle rizik:
  - zajištěné
  - nezajištěné
Pasivní operace
- především přijímání peněžních vkladů
- banky nabízí klientům ochranu peněz a úroky
  - vklady na požádání
  - vklady terminované
Zprostředkovatelské operace
- bezhotovostní platební styk - vedení účtu, platební operace
- směnárenské služby - konvertibilita (=směnitelnost) měny ve státě i cizině
- depozitní služby - pronájem trezoru a uschování cenných věcí

Úvěrování (= půjčování peněz):

Typy úvěrů:
- podle účtu:
  - spotřební - na vše
  - účelové - např. hypotéka
- podle měny:
  - korunové
  - devizové
- podle doby:
  - krátkodobé - max. 1 rok
    - kontokorentní - při vedení účtu se může i do mínusu
    - lombardní - leasing
    - směneční
    - ručitelský - ručí jiná osoba
  - střednědobé - do 5 let, hypoteční, emisní
  - dlouhodobé - do 10 až 15 let
Bankovní vklady:
- terminovaný vklad
  - jednorázový vklad na určitou dobu, po kterou se s ním nesmí manipulovat
  - vyšší úroky (okolo 1%)
- bankovní účty:
  - sporožirový
    - obyčejný, vhodný pro rodiny, aktivní platby
  - běžný
  - vkladový
    - s penězi se dá pracovat jen určitou dobu
    - nižší úrok
- vkladní knížky
  - po vložení peněz se obdrží vkladní knížka a lze tam peníze vkládat
  - dříve oblíbený způsob spoření
  - dříve i anonymní
  - po 20 letech bez manipulace peníze do banky
- studentské účty
  - speciální účty pro studenty
  - požadavky občanský průkaz, potvrzení o studiu
  - student se naučí pracovat s penězi

Centrální banka

= ústřední banka
dohlíží na finanční trh
instituce zřizovaná státe, ale na vládě je do značné míry nezávislá
v čele guvernér (Tůma), který je jmenován prezidentem
centrální banka v ČR je Česká národní banka (ČNB)
funkce ČNB:
- makroekonomická regulace množství peněz v oběhu
- vydává peníze z pověření státu (emisní banka)
- určuje základní ekonomické podmínky poskytování úvěrů - výše úrokové sazby
- pověřena dozorem nad celým finančním systémem
nástroje řízení:
- diskontní politika
  - komerční banky si za úroky půjčují peníze od centrální
  - → banka určí své úroky → ovlivnění úroků komerčních bank → vyšší úroky → trh stagnuje
  - centrální banky si mohou půjčit od nadnárodních (Evropská)
- operace na volném trhu
  - ovlivňuje množství peněz na trhu„ monetární politika“
  - banka prodá cenné papíry → odebere peníze z trhu
- určení povinných minimálních rezerv
  - min. množství peněz, které komerční banka musí mít, aby byla schopna vyplatit vklady při bankrotu; s těmito penězi nesmí banka obchodovat

Trh s cennými papíry

Burza

místo pravidelného shromažďování osob, organizované zvláštním způsobem, na předem určeném místě, v předem stanovené době, kde se obchoduje podle zvláštního zákona a podle burzovních předpisů
dělení burz:
- burzy peněžní
  - obchoduje se s cennými papíry, s devizami (=platné pohledávky, které znějí na cizí měnu a jsou splatné v cizině - např. nezaplacené faktury za výrobky dodané do zahraničí), valutami (=platné peníze cizích států)
  - zprostředkovatelé obchodů:
    - právnické osoby (banky, RM systém)
    - fyzické osoby (dealeři, brokeři)
- burzy zbožové (komoditní)
  - obchoduje se se zbožím, které má standardní a srovnatelnou jakost (zlato, ropa)
- burzy lodního prostoru
  - obchoduje se s lodním prostorem (lodní společnosti nabízí volný prostor nebo pronájem celých lodí)
zprostředkovatelé obchodů s cennými papíry na burze (makléři):
- banky - obchodují na svůj účet (jsou samy investory), nebo na účet klienta
- brokeři - obchodují na burze svým jménem, ale na účet klienta
- dealeři = burzovní obchodníci - obchodují svým jménem a na svůj účet
- trh RM-Systém (RM-S) - akciová společnost, která organizuje trh s cennými papíry
- s cennými papíry neobchoduje, ale nabízí kupujícím a prodávajícím služby
- přijímá od svých klientů pokyny ke koupi CP = tzv. K-pokyny a pokyny k prodeji CP = tzv. P-pokyny
na burze obchodují:
- investoři
  - individuální - jako jsou jednotlivé osoby nebo jednotlivé firmy
  - institucionální - jako jsou banky a společnosti...
- emitenti CP
  - investoři využívají zprostředkovatele - makléře
v r. 1993 byla obnovena činnost Burzy cenných papírů Praha a.s.
Podle podoby se cenné papíry rozlišují na cenné papíry:
- listinné = v podobě listiny (certifikátu), na které je napsáno, o jaký cenný papír se jedná, kdo jej vydal a jaká práva má majitel tohoto cenného papíru.
- zaknihované = fyzicky neexistují. Jejich existence je dána zápisem v evidenci střediska cenných papírů - to je instituce, jejímž zakladatelem je ministerstvo financí. Zápis se provádí na účtu majitele cenného papíru. Středisko cenných papírů doručuje všem majitelům cenných papírů výpisy z jejich účtu, kde uvádí, které zaknihované cenné papíry a v jakém počtu pro majitele eviduje. Majitelem cenného papíru je pouze ten, kdo je jako majitel evidován ve středisku cenných papírů.

Obligace = dluhopis

vlastník má právo na splacení částky uvedené v dluhopisu k určitému datu
- krátkodobé - do 5 let
- střednědobé - do 10 let
- dlouhodobé - více jak 10 let
mají přísnou identifikaci a pravidla
druhy:
- státní - vydává vláda k pokrytí schodku
  - velice oblíbené, stát nezkrachuje → jisté vyplacení
- pokladní - méně časté, vydává centrální banka
- komunální - vydávají obce, oblíbené, splacení ze státního nebo obecního rozpočtu
- zaměstnanecké - vydávají firmy pro své zaměstnance
- podnikové - nejen pro zaměstnance, vyšší riziko za vyšší úroky
- bankovní

Akcie

= cenný papír vydaný (emitovaný) akciovou společností
vyjadřuje vlastnický podíl na společnosti, zisku, řízení…
na počátku má minimální hodnotu, částka se mění podle prosperity (reálná hodnota se mění)
součet všech akcií se rovná celkovému jmění společnosti
některé obchodovatelné
práva vlastníka:
- majetková
  - podíl na zisku = dividendum; právo na podíl na likvidačním zůstatku při zániku společnosti
- práva společníka akciové společnosti
  - podíl na řízení společnosti, právo účastnit se valné hromady společnosti a hlasovat na ní
druhy akcií:
- kmenové
  - bez zvláštních práv či omezení
- prioritní
  - zaručená výše dividendy, omezení nebo vyloučení práva hlasovat při rozhodování
  - určeny především pro členy vedení firmy - „akcie manažerské“
- zaměstnanecké
  - pouze pro zaměstnance společnosti
dělení:
- podle podoby:
  - listinné
  - zaknihované - vede je firma
- podle firmy:
  - na jméno
  - na vlastníka - méně obchodovatelné
- podle druhů:
  - kmenové - rozhodují o společnosti
  - prioritní - přednostní právo má dividend, pro manažery
  - zaměstnanecké - zrušeny
    - pouze pro zaměstnance a důchodce, nedědí se a nelze s nimi obchodovat

Směnky

cenný papír obsahující písemný závazek výstavce zaplatit v určité době a na určitém místě určitou peněžní částku (směnečná suma) určité osobě
konkrétní podoba není daná
dělení:
- směnka vlastní - výstavce se zavazuje, že sám zaplatí směnečnou sumu
- směnka cizí - výstavce přikazuje třetí osobě zaplatit věřiteli směnečnou sumu místo něj
dělení podle doby kdy má být vyplacena:
- na viděnou - vyplacení při převzetí
- na dobu po vidění - určitá doba po převzetí
- čas po vystavení - po určité době
- na den - přesné datum
náležitosti směnky:
- slovo směnka, bezpodmínečný závazek nebo příkaz k zaplacení (slovo zaplatím, zaplaťte), směnečná suma (číslem i slovy + měna), jméno směnečníka (výstavce či emitenta), dobu splatnosti směnky, místo placení, jméno remitenta (komu se platí), datum a místo vystavení směnky, podpis výstavce
avalista (ručitel) může za dlužníka zaplatit
směnku lze prodat, ale musí být napsáno kdy a komu
pokud nezaplatí → soud → částečné splacení nebo avalista

Šeky

cenný papír, kterým majitel účtu (šekovatel) přikazuje peněžnímu ústavu - bance (= šekovník) zaplatit doručovateli šeku peněžní částku
vyhotovují se na formulářích = šeková knížka
náležitosti šeku: slovo šek, bezpodmínečný příkaz zaplatit, suma (slovy a číslem + měna), jméno šekovníka (ten, kdo má platit), místo placení, datum a místo vystavení šeku, podpis výstavce